数字货币交易所:节后首家IPO上会花落胜业电气，产能利用率低仍拟募资扩产 · 证券-币圈十大交易所

该公司保荐方是申万宏源证券，由立信会计师事务所和上海市锦天城律所分别提供审计和法律服务。

资料显示，胜业电气成立于2011年1月31日，股份公司成立于2018年9月28日，挂牌时间2022年8月1日，2023年5月19日由基础层调入创新层，之后在2023年12月26日获得北交所受理，目前完成了两轮问询。

公司是一家专业的薄膜电容器企业，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。薄膜电容器的主要应用领域包括家用电器、光伏风电、新型储能、新能源汽车、高压SVG、工业控制、轨道交通、电能质量治理等。服务客户包括家电领域的美的集团、惠而浦、美国特灵、开利集团、海尔集团、通用电气和TCL等；新能源领域的上能电气、金风科技、远景能源、科华数据、明阳集团、四方股份、禾望电气、尼得科、中车时代电气、思源电气和特变电工等；电能质量治理领域的大全集团、国电南自和白云电器等。

根据恒州博智(QYResearch)数据，2023年度胜业电气电机启动及运行领域(含家电)、集中式光伏/储能逆变器领域和高压SVG领域薄膜电容器的业务规模在国内企业中排名均为第2名；根据中国电子元件行业协会数据，2021年和2022年胜业电气家电领域薄膜电容器销售额在国内市场排名均为第3名。

财务数据方面，胜业电气2023年和2024年上半年营业收入分别为5.73亿元和2.97亿元（约2成外销），净利润分别为4537.83万元和2383.04万元，2024年上半年的资产负债率（母公司）为49.34%，毛利率25.24%，经营活动产生的现金流量净额1932.33万元，研发投入占比营业收入比例3.86%。报告期末，胜业电气的应收账款价值1.98亿元，占流动资产比例44.27%；存货账面价值9833.07万元，占流动资产比例21.94%。

公司控股股东为胜业投资，其直接持有公司2461万股，占公司股本总数的40.68%；魏国锋与何日成互为一致行动人，二人合计直接持有公司0.33%股份并通过胜业投资、聚誉合伙、聚慧合伙和聚有合伙间接控制公司92.15%股份的表决权，因此魏国锋、何日成合计控制公司92.48%股份的表决权，系公司实际控制人。

值得注意的是，这次胜业电气计划募资额为1.77亿元，“新能源薄膜电容器生产线扩产项目”拟投9558.43万元，研发中心的建设以及补流各分配4142.27万元和4000万元。

“新能源薄膜电容器生产线扩产项目”建设地点位于广东省佛山市顺德区伦教新熹四路北4号，建设期拟定为18个月，项目达产年可实现营业收入46833.63万元，净利润2050.87万元。不过从2024年上半年的产能利用率看，电机电容器产能利用率80.36%，电力电子电容器产能利用率54.16%，电力电容器产能利用率57.59%。

报告期内，胜业电气瞄准高附加市场，将经营资源向新能源领域转移，这或也有了上述的募投项目。当然，其募投的必要性也是公司被重点问询的点。