存储芯片设计龙头厂商兆易创新（603986.SH）抛出一则溢价率289.48%的现金收购计划。
兆易创新11月5日披露公告显示，公司拟与石溪资本、合肥国投、合肥产投共同以现金方式收购苏州赛芯电子科技股份有限公司（简称“苏州赛芯”）全体股东合计持有的苏州赛芯70%的股份，交易价格确定为5.81亿元。其中，兆易创新以现金3.16亿元收购苏州赛芯约38.07%股份，石溪资本以现金1亿元收购苏州赛芯约12.05%股份，合肥国投以现金1.5亿元收购苏州赛芯约18.07%股份，合肥产投以现金0.15亿元收购苏州赛芯约1.81%股份。石溪资本将其对苏州赛芯的持股表决权委托给公司行使，合肥国投和合肥产投持股与公司签署一致行动协议。
本次交易的目的和原因方面，兆易创新表示，苏州赛芯专业从事模拟芯片的研发、设计与销售。模拟芯片是公司的重要战略，本次交易是推动公司模拟战略的重要举措。标的公司专业从事模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等，在电池管理相关技术、工艺与制造方面具有一定积淀，产品在封装尺寸、产品性能、产品稳定性、产品成本等方面均具有一定竞争力。标的公司产品主要应用于移动电源、智能穿戴及其他通用领域，已在众多知名终端客户中得到使用。
标的公司财务信息方面，2023年及今年上半年，苏州赛芯分别实现营收2.51亿元、1.34亿元；实现净利润3494.58万元、3492.1万元。
万联证券资深投顾屈放向由于该公司主营业务是锂电池保护及管理芯片，下游主要应用段为智能穿戴，移动电源等领域，因此在业务上与兆易创新存在上下游的产业链关系。
屈放称，值得注意的是，本次收购的70%股权采取全现金收购的形式，因此赛芯控股原股东未来可能选择全身而退。资本市场中纯现金并购并不多，往往出现此类现象，一方面是收购公司资金充沛，另一方面可能是被收购企业原股东准备彻底退出。
值得一提的是，这桩收购溢价率为289.48%。公告显示，通过收益法评估过程，在评估假设及限定条件成立的前提下，苏州赛芯在评估基准日的股东全部权益账面价值2.13亿元，评估价值8.31亿元，评估增值6.18亿元，增值率289.48%。
受全球半导体景气度回暖，终端需求复苏，今年前三季度，兆易创新的营收、净利润双双增长，扭转了连续两年的营收净利润双双下滑局面，且三季度业绩增长提速明显，净利润、扣非净利润分别同比增长222.55%、367.35%。
9月至今，该股股价拉升明显，截至11月5日收盘，该股报92.08元/股，较9月18日走出的低点价格64.13元/股上涨四成。
截至今年前三季度，兆易创新账面上的货币资金余额92.66亿元，流动负债总额19.69亿元，资金流较为充沛。
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